DOIS ANOS COMO INVESTIDOR EM AÇÕES - 8 Lições Importantes

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Acho que agora finalmente posso afirmar que aprendi algo (ainda que muito pouco) sobre a bolsa de valores no Brasil. Há dois anos comecei minha aventura como investidor na bolsa, na época lembro de ter lido um dos ótimos livros do Dr. Alexander Elder e, claro, o clássico Investidor Inteligente, do Benjamin Graham.Agora você pode perguntar, o que realmente aprendi durante esse tempo?

Bem, tentarei ser o mais direto e específico possível. Uma das coisas mais importantes pode ser uma das mais decepcionantes para alguns:

1) O mercado de ações não lhe fará rico no curto prazo
Isso ocorre simplesmnte por não se tratar de uma loteria, nem um jogo. No entanto, ao mesmo tempo que não é um jogo, ninguém sabe de fato para onde o mercado vai caminhar, mantendo, assim, alguma característica de jogo (algum grau de imprevisibilidade). Hoje tudo pode indicar que haverá uma forte baixa do mercado amanhã e, repentinamente, o mercado tem uma alta, ou até mesmo poderia cair, sendo que com a queda dele a sua carteira de ações poderia até valorizar! Isso nos leva a outra grande verdade sobre o mercado.

2) Ninguém sabe o futuro

Não sei o futuro, nem você, nem os especialistas, só mesmo Deus... Uma vez que consegui ganhar meu primeiro dinheiro na bolsa com MNDL3 (novo código para MNDL4 - Mundial) achei que estava no caminho certo. E o que eu fiz a respeito? Comprei mais ações, é claro! Afinal o preço havia caído e tudo que cai certamente voltará a subir algum dia... Essa não uma filosofia totalmente errada, concorda? A questão é que deve-se considerar o tipo de empresa representada pelas ações, informando-se sobre a qualidade da admistração da empresa, sobre a possibilidade de a empresa expandir seus negócios nos próximos anos e, consequentemente, aumentar sua margem de lucro. O resultado dessa minha operação foi uma queda de aproximadamente 70% no preço da ação, levando a minha carteira de ações a ter rentabilidade de -20% em 2012!

3) Sempre realize o lucro

Lembro de quando comprei minhas primeiras 200 ações PETR4 (Petrobrás PN), que mantenho até hoje, ao preço de R$25,61 (aprox. 12 dólares). Acompanhei o preço delas subir rapidamente (em poucas semanas) para R$29,00 e não realizei lucro (não vendi as ações). Bem, o que houve foi que o preço hoje está próximo dos R$16,50 (aprox. 8 dólares) e nunca mais voltou ao patamar inicial! 

Então parece que você pode ser um buy-holder (comprar para segurar as ações) porquanto você viver (como sugerido por Warren Buffett), mas não realizar lucros é contra a lógica de investir na bolsa de valores. Portanto, sempre que houver a oportunidade, realize o lucro, porque se esperar muito os preços poderão cair e você não terá sucesso em fazer o seu dinheiro crescer.

A próxima lição é essencial e só me dei conta a uns 6 meses atrás quando li esse excelente Blog, que me levou à leitura do livro Asset Allocation: Balancing Financial Risk, de Roger C. Gibson.

4) Mantenha os seus custos o mais baixo possível. 

Evite negociar frequentemente acreditando que isso pode levar à riqueza rapidamente, pois na verdade não funciona assim. "Lembre-se, seu objetivo é negociar bem, e não negociar frequentemente" (ELDER, p.53 - "Trading for a living" - tradução nossa). Quanto mais você gastar em taxas, imposto e corretagens, menos lucro terá. Não digo que você deva procurar uma corretora de valores que lhe deixe negociar sem pagar nada, seria bom, mas não existe essa possibilidade... O que quero dizer é que nunca, jamais, realize negociações onde as taxas e corretagens sejam maiores do que 1% do total a ser comprado ou vendido. Mantenha os seus custos baixos e ficará rico mais rapidamente. É como na compra de um carro. Compre o carro mais caro e luxuoso que puder e ele lhe fará mais pobre; compre um carro popular, com baixo o custo de manutenção e mantenha-se rico.

Você poderia optar por não diversificar a sua carteira, ou até mesmo não ter uma, comprando ações de uma única empresa, mas nesse caso iria aumentar as probabilidades de enfrentar níveis desnecessários de risco e volatilidade, o que não lhe ajudaria no longo prazo. A diversificação é o próximo ponto a ser considerado.

Diversificação é um tema que já foi tratado nesse post e nesse outro.

5) Selecione pelo menos 5 ações para compor a sua carteira e evite fugir muito desse padrão, a não ser que saiba absolutamente o que faz e compreenda os conceitos de risco e volatilidade.

Volatilidade é diferente de risco, procure por essa diferença e você entenderá porque a diversificação é uma necessidade e não um luxo.

Ainda acredito que realizar prejuízo não é uma boa forma de lucrar, mas entendo que existem fatores psicológicos importantes a serem considerados quando se fala em manter uma carteira com posições em baixa. 

Compre e segure as ações, caso sofram uma grande queda de preço, procure ser paciente. Eu mesmo mantenho ações que cairam muito de preço em minha carteira e não me orgulho disso, mas entendo que não ficarão assim para sempre.

Todos já lemos ou ouvimos sobre investidores que realizaram grandes lucros comprando ações de empresas desconhecidas. Bem, isso é possível, mas é melhor entender fatos assim como mais ligados a sorte, do que a certezas. Se ao negociar na bolsa o investidor se apega muito ao fator sorte, talvez se desse melhor num bingo ou cassino, por isso não se deve esquecer de considerar outros fatores quando investindo em ações.

6) Mantenha registros detalhados das operações de compra e venda 

Assim não terá problemas com o Imposto de Renda e, principalmente, saberá com exatidão quanto renderam seus investimentos. Isso é uma condição sem a qual não dá para ser investidor, afinal, sem esse controle o investidor pode enganar-se pensando que às vezes está ganhando, quando pode é estar perdendo dinheiro.

7) Fazer preço médio para as ações pode ser bom se você for buy-holder
Provavelmente isso diminuirá o tempo que você precisaria manter as ações aguardando o melhor momento para realizar o lucro. Já fiz isso, mas ainda não cheguei ao preço desejado para a venda das ações. Se esse for o seu caso, prove a sua paciência e aguarde pelo momento adequado de finalizar a operação.

Isso finalmente nos conduz à última lição importante de hoje.

8) Ao entrar numa operação em bolsa tenha sempre um plano

Quando você não sabe o que fazer, começa a sentir-se ansioso tentando tomar uma decisão acertada ou tentando desesperadamente sair da operação para limitar perdas. O problema é que se você não calculou previamente o quanto poderia "perder", ou a que preço da ação você iria vender e concluir a operação, simplesmente não saberá o que fazer. Nesse caso a hesitação será o seu guia e, certamente, no final sua operação não terá tido o sucesso esperado.

Assim, se você não pretende gastar tempo planejando os seus passos na operação, ou não tem ninguém que o faça, não entre na operação ou simplesmente compre cotas de ETFs (fundos de investimentos passivos negociados em bolsa).

Compreendo que não é fácil ser um solitário na bolsa de valores, no entanto, enquanto investidor de ações é assim que me sinto a maior parte do tempo. Leio livros, blogs, outros sítios, converso com alguns investidores e sempre questiono tudo que ouço e leio. Sempre analiso e repenso as estratégias, pois acredito que só assim o investidor aprimora-se naquilo que realmente importa ele, investir!

Esse post está disponível em inglês. Espero tê-lo ajudado a rever seus conceitos sobre o investimento em ações.

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Ótimos investimentos a todos!

Bonne Chance!

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